Itochu Corporation, uma das 20 maiores empresas do Japão, atua em setores como têxtil, energia e alimentos. Avaliação do Bradesco BBI sobre acordo não vinculante, Conselho Administrativo e Comissão de Valores.
A Companhia Siderúrgica Nacional (CSN) viu suas ações fecharem com ganhos significativos de 2,23%, cotadas a R$ 11,94, após o anúncio de um acordo não vinculante para venda de uma participação de 11% na CSN Mineração para o conglomerado japonês Itochu Corporation. Esse movimento reflete a confiança dos investidores na estratégia da CSN.
Com essa operação, a CSN busca fortalecer sua posição no mercado siderúrgico. A parceria com a Itochu Corporation pode trazer benefícios significativos para a CSN. Além disso, a CSN Mineração, que é uma subsidiária da CSN, também pode se beneficiar dessa parceria. As ações da CSN Mineração, no entanto, fecharam com leve recuo, de 0,67%, a R$ 5,91. A CSN (CSNA3) continua a ser uma das principais empresas do setor siderúrgico no Brasil.
CSN: Negociação com Itochu Corporation pode reduzir alavancagem
A Companhia Siderúrgica Nacional (CSN) anunciou que a consumação da operação com a Itochu Corporation ainda depende da aprovação prévia da CSN e da Itochu, além da assinatura de documentos definitivos e aval do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade). A CSN entende que a governança e estrutura de controle da CSN Mineração não serão afetadas, conforme comunicado enviado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
Considerando o valor de fechamento das ações da CSN Mineração em R$ 5,95 na sessão de terça-feira (15), uma participação de 11% na companhia seria avaliada em R$ 3,6 bilhões. A negociação, que não chega a ser uma surpresa, pode ajudar a reduzir a alavancagem da CSN, segundo avaliação do Bradesco BBI. Os analistas Rafael Barcellos, Camilla Barder e Matheus Moreira escrevem que a alavancagem da CSN pode cair de 3,4 vezes ao fim do segundo trimestre para 3 vezes, considerando uma operação sem prêmio sobre as ações.
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Acordo não vinculante e falta de detalhes importantes
O banco nota que o acordo com a Itochu Corporation ainda não é vinculante e faltam ser divulgados detalhes importantes, como o valor da operação e como ficará a estrutura de governança da CSN Mineração. A Itochu Corporation é uma das 20 maiores empresas do Japão em valor de mercado e atua em uma série de setores, como têxtil, energia, alimentos, mineração, serviços financeiros e gestão de imóveis. A CSN (CSNA3) é uma das principais empresas do setor siderúrgico brasileiro.
O Bradesco BBI tem recomendação neutra para CSN e CSN Mineração, com preços-alvos em R$ 15 e R$ 6, respectivamente. A negociação com a Itochu Corporation pode ser um passo importante para a CSN reduzir sua alavancagem e melhorar sua estrutura financeira. No entanto, é importante aguardar a divulgação de mais detalhes sobre a operação para entender melhor seus impactos.
Fonte: @ Valor Invest Globo
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