Analistas da Nord Research destacam desempenho consistente de ambas as empresas, mas uma se destaca em remuneração aos acionistas e múltiplos.
Mesmo com BB Seguridade e Caixa Seguridade sendo duas grandes empresas no setor de seguros do Brasil, a Nord Research identifica uma oportunidade de investimento em uma delas, levando em consideração os dividendos a serem recebidos. Qual será a escolha certa?
Além disso, a análise da Nord Research também considera os proventos a serem distribuídos pelas empresas, o que pode influenciar na decisão de investimento. Portanto, é importante avaliar não apenas o preço das ações, mas também os dividendos e proventos oferecidos por cada uma das companhias.
Analistas da Nord destacam desempenho das ações de seguros no mercado brasileiro
Para a equipe de análise, desde a oferta pública inicial (IPO) da Caixa Seguridade, em abril de 2021, o valor das ações da empresa praticamente dobrou (+97%). No mesmo período, os papéis da BB Seguridade tiveram um aumento ainda mais expressivo (+111%), enquanto o índice Ibovespa registrou uma valorização de 12% nesse intervalo. Os analistas ressaltam que o desempenho positivo das duas empresas está diretamente relacionado aos resultados consistentes que vêm entregando nos últimos anos.
Mesmo com a valorização significativa de suas ações, a regularidade dos lucros da BB Seguridade contribui para que a empresa ainda negocie a um múltiplo de preço por ação sobre lucro por ação (P/L) mais atrativo em comparação com a Caixa Seguridade. Atualmente, o P/L da BB Seguridade é equivalente a nove vezes o lucro projetado para 2024, enquanto a Caixa Seguridade negocia a 12 vezes os lucros. Esse múltiplo P/L indica em quanto tempo o investimento se pagaria caso a empresa distribuísse todo seu lucro em forma de dividendos, ou se o lucro reportado se refletisse em valorização consistente na cotação do papel.
A alocação em ações da BB Seguridade levaria nove anos para se pagar, enquanto na Caixa Seguridade, o prazo seria de 12 anos, o que sugere que a ação da Caixa Seguridade está com um valuation mais elevado. Além disso, a BB Seguridade apresenta melhores rendimentos com seus pagamentos de dividendos, com o mercado projetando um dividend yield de 8% para 2024 e se aproximando de dois dígitos em 2025. Já o rendimento da Caixa Seguridade é esperado em torno de 7% neste ano e próximo a 8,5% no próximo.
Dessa forma, no momento, levando em consideração um preço de aquisição menor e proventos mais atrativos, a preferência dos analistas da Nord continua sendo pelas ações da BB Seguridade. A recomendação é de compra do ativo até o preço-teto de R$ 36,50. Nesta quarta-feira (21), o ativo encerrou o pregão cotado a R$ 36,07, o que indica uma margem limitada para valorização dentro da faixa estabelecida pela Nord, com apenas 1,2% de potencial de alta antes de atingir o preço-teto.
Fonte: @ Valor Invest Globo
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