Teoria relacionada a investimentos, capacidade analítico-cognitiva e eventos imprevisíveis, com choque positivo e explicações diferentes para produtos de baixo risco.
No ano de 2007, o pesquisador libanês Nassim Nicholas Taleb publicou um livro intitulado ‘A Lógica do Cisne Negro’, que se tornou um marco importante na discussão sobre a incerteza e a imprevisibilidade. Nessa obra, Taleb nos apresenta a fascinante história dos Cisnes Negros, que até 1697 eram considerados uma lenda, pois se acreditava que apenas cisnes brancos existiam no mundo.
Essa crença foi desafiada quando o explorador holandês Willem de Vlamingh avistou um cisne negro pela primeira vez, um evento improvável que mudou a forma como as pessoas pensavam sobre a natureza. Esse evento raro nos lembra que, mesmo com o conhecimento e a experiência, ainda podemos ser surpreendidos por eventos inesperados que desafiam nossas crenças e nos fazem repensar sobre a realidade. A busca por entender os Cisnes Negros é um desafio constante e nos leva a questionar a nossa capacidade de prever o futuro. A incerteza é uma parte natural da vida e é importante estar preparado para lidar com os imprevistos.
O Conceito de Cisnes Negros
A teoria dos Cisnes Negros, proposta por Nassim Nicholas Taleb, busca estabelecer uma analogia entre a probabilidade de encontrar um cisne negro e os eventos improváveis que ocorrem em diferentes setores da vida, incluindo o campo dos investimentos. Esses eventos raros e inesperados possuem três características principais: são imprevisíveis devido à limitação da nossa capacidade analítico-cognitiva; causam um choque significativo, seja positivo ou negativo; e, após ocorrerem, surgem explicações que tentam justificá-los como eventos previsíveis, o que não é o caso.
A Relação com os Investimentos
A teoria dos Cisnes Negros tem uma relação direta com os investimentos, pois esses eventos raros e inesperados podem ter um impacto profundo nos mercados financeiros. Para ilustrar essa relação, vamos considerar três exemplos de acontecimentos reais que não foram previstos com exatidão, tiveram um impacto significativo nos mercados financeiros e receberam explicações de vários especialistas.
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Quem poderia prever o ataque terrorista de 11 de setembro de 2001? Anos depois, quem poderia afirmar que instituições financeiras sólidas poderiam quebrar em poucos dias? E, mais recentemente, quem poderia prever o rompimento da pandemia de Covid-19 e seus efeitos nos preços dos ativos? Esses eventos improváveis e inesperados mostram que, por mais calmas e controladas que estejam as ondas do mercado, um tsunami pode estar a poucos quilômetros de distância.
A Necessidade de Preparação
A teoria dos Cisnes Negros não oferece uma regra geral para prever esses eventos raros e inesperados, mas sim destaca a importância de estar preparado para eles. Para isso, é fundamental ter uma reserva de emergência e uma carteira de investimentos diversificada e de baixo risco. Isso pode ser alcançado por meio de produtos de baixo risco de crédito, baixa volatilidade e alta liquidez. Além disso, é importante lembrar que a alocação de recursos é mais importante do que o giro ou trading, que podem não levar a lugar algum. São pouquíssimos os investidores individuais que conseguem bater o mercado no longo prazo.
Fonte: @ Valor Invest Globo
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