Walter Schalka, da Suzano, prioriza valor sobre mer mer crescente, mas mantém fusão no visão e fala sobre capital, compromisso e disciplina. Internacionalização em discusão. Plataforma única e ampla de negócios gerar valor aos acionistas, alocação de capital e política financeira. Crescer somente para valor, embalagens, papelão, celulose eucalipto, maior operação mundial, limite de endividamento, Projeto Cerrado, níveis de alavancagem, picos e recuos, ciclo de investimentos, medidas corretivas.
À beira de sair do posto de CEO da Suzano, que liderou por 11 anos, Walter Schalka ‘gastou saliva’ na teleconferência de resultados do primeiro trimestre sobre a fusão de capital e a promessa da empresa de ser disciplinada em investimentos.
Em sua fala, Schalka destacou a importância da união de esforços para garantir o crescimento sustentável da empresa, ressaltando a necessidade de uma abordagem estratégica em possíveis aquisições e juntar de recursos para fortalecer ainda mais a posição da Suzano no mercado.
Discussão sobre a Fusão na Call da Suzano
O tema da fusão dominou boa parte da call, onde a Suzano foi o centro das atenções após a notícia de uma oferta informal de quase US$ 15 bilhões para adquirir a International Paper. Schalka enfatizou que todos os movimentos da empresa visam criar valor para os acionistas no longo prazo, destacando a disciplina na alocação de capital e na política financeira da companhia.
A Fusão da Suzano com a International Paper
A possível fusão entre Suzano e IP marcará a entrada da empresa no mercado de embalagens e papelão ondulado, fortalecendo sua posição como a maior produtora de celulose de eucalipto do mundo. O Itaú BBA estima que a operação poderia resultar em uma empresa com valor de mercado de quase US$ 44 bilhões, com um Ebitda entre US$ 7 bilhões e US$ 7,5 bilhões.
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Desafios da Fusão e Alavancagem Financeira
No entanto, a fusão levantou preocupações devido ao tamanho da operação e à alavancagem financeira da companhia, que atingiu o limite estabelecido na política de endividamento. A relação entre dívida líquida e Ebitda em dólar chegou a 3,5 vezes nos primeiros meses do ano, resultando em uma queda de mais de 12% nas ações.
Compromisso com a Disciplina de Capital e Medidas para Remediar a Situação
Schalka assegurou que a empresa não arriscará sua posição e que a expectativa é de que a alavancagem atinja o pico e comece a recuar após a conclusão do Projeto Cerrado. A Suzano já desembolsou R$ 19,1 bilhões do investimento total previsto de cerca de R$ 22,2 bilhões, mantendo o foco em manter a alavancagem entre 2 e 3 vezes.
Internacionalização e Futuro da Suzano
Além da possível fusão com a IP, a Suzano está analisando a internacionalização de suas operações, com a Finlândia sendo o único local fora do Brasil onde a empresa possui uma operação fabril. A empresa reforça seu compromisso com a geração de valor aos acionistas e a disciplina na alocação de capital em todos os seus movimentos.
Fonte: @ NEO FEED
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