Aumento dos juros pode ameaçar a distribuição de lucros e a rentabilidade da ação, afetando a geração de renda passiva e o yield sobre o capital próprio.
No mercado financeiro brasileiro, uma estratégia de investimento tem se destacado por oferecer uma fonte de renda estável e atraente: investir em ações que distribuem dividendos. Essa abordagem tem conquistado muitos adeptos, que buscam maximizar seus ganhos por meio de investimentos inteligentes.
Além dos dividendos, os investidores também podem se beneficiar de outros tipos de proventos, como os juros sobre capital próprio. Esses rendimentos podem ser uma excelente opção para quem busca diversificar sua carteira de investimentos e aumentar suas remunerações ao longo do tempo. Com uma estratégia bem planejada, é possível maximizar os ganhos e alcançar seus objetivos financeiros de forma eficaz. A chave é encontrar o equilíbrio certo entre risco e retorno.
Dividendos: A Nova Bússola para Investimentos em Bolsa
Enquanto os juros altos e as incertezas sobre o futuro da Selic reduzem as movimentações na bolsa, as empresas brasileiras estão consolidando seus patamares de distribuição de lucros a seus acionistas. Isso tem levado mais investidores a buscar essas empresas ao montar suas carteiras de ações. O chamado ‘dividend yield’ (ou rentabilidade da ação considerando apenas os proventos pagos aos acionistas) se tornou uma referência importante para investimentos em bolsa no Brasil.
De acordo com um estudo encomendado pelo AGF, plataforma especializada em geração de renda passiva com dividendos, em parceria com a consultoria Elos Ayta, a rentabilidade das maiores distribuidoras de remuneração da bolsa brasileira, considerando apenas os proventos, disparou em meados de 2022 e tem mantido esses níveis desde então. A discussão atual no mercado é se as empresas brasileiras conseguirão renovar o recorde anual de pagamento de dividendos e JCP em 2024. A marca atual foi registrada em 2022.
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Entre janeiro e junho, excluindo Petrobras e Vale, as empresas abertas distribuíram R$ 77,94 bilhões, alta de 22,9% em relação aos R$ 63,43 bilhões pagos no primeiro semestre de 2023. Petrobras e Vale são excluídas da análise por serem as maiores distribuidoras de proventos da bolsa e, portanto, distorcerem as análises. As duas gigantes, somadas, desembolsaram R$ 37,56 bilhões somente no segundo trimestre deste ano, quase o mesmo que todas as demais empresas da amostra, somadas, no mesmo período.
Dividendos: Uma Análise Mais Aprofundada
No entanto, o dividend yield do Índice de Dividendos (IDIV) da B3 recuou de 13,5% em setembro de 2023 para 10% em setembro de 2024. Algo semelhante acontece com o Ibovespa: a rentabilidade com proventos da carteira recuou de quase 10% em 2023 para 7,28% em setembro de 2024. Louise Barsi, sócia-fundadora do AGF, explica que a queda do indicador se deve ao fato de que o Ibovespa acumulou uma valorização de 16% nos 12 meses até o dia 3 de outubro, enquanto o IDIV teve uma alta ainda mais expressiva, de 21,7%. Como o dividend yield é uma fração, os denominadores do Ibovespa e do IDIV cresceram bastante.
A rentabilidade com dividendos do levantamento é calculada por uma divisão, tendo o numerador como a soma de todos os proventos pagos nos 12 meses até a data do cálculo, e o denominador sendo o preço da ação 12 meses antes da data do cálculo. Esta última variável afetou a rentabilidade refletida na janela a que Louise se refere. Por isso, o dividend yield dos dois índices diminuiu – a valorização das ações foi maior do que o aumento do volume de proventos pagos aos acionistas.
Os Paralelos entre IDIV e Ibovespa
A rentabilidade dos investimentos na bolsa brasileira é apresentada no levantamento do AGF com a Elos Ayta usando o dividend yield como referência. A análise mostra que as empresas brasileiras estão distribuindo mais dividendos e JCP, o que é um sinal positivo para os investidores. No entanto, a queda do dividend yield dos índices IDIV e Ibovespa é um sinal de que a valorização das ações está sendo maior do que o aumento do volume de proventos pagos aos acionistas.
Fonte: @ Valor Invest Globo
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