Carteiras têm retornabilidade superior em períodos de alta do Ibovespa, superando rendas com retorno acima de parâmetros, graças a administradores com amplos poderes e estratégias arriscadas.
Apenas 40 dos 183 fundos da categoria multimercado analisados na última edição do ‘Guia Valor de Fundos de Investimento‘ apresentaram rentabilidade acima da variação do Certificado de Depósitos Interfinanceiros (CDI) nos 24 meses entre maio de 2021 e abril de 2023. Este resultado reflete a volatilidade dos fundos multimercado.
Além disso, é importante considerar que a diversificação das carteiras de investimento em diferentes aplicações financeiras pode ser uma estratégia para minimizar riscos e buscar melhores retornos ao longo do tempo. Os investidores devem estar atentos às oscilações do mercado e buscar orientação especializada na escolha dos fundos de investimento.
Fundos Multimercado: Estratégias e Retornabilidade
A análise inicial abordou a rendimento das carteiras no período de junho de 2016 a julho de 2019. Naquela época, 85% das carteiras superaram o CDI. Os fundos de investimento multimercado têm como objetivo proporcionar aos investidores um retorno acima dos principais parâmetros de referência utilizados para monitorar as aplicações financeiras. No entanto, para alcançar essa meta, é necessário que o investidor esteja disposto a assumir riscos mais elevados.
Os fundos multimercado concedem aos administradores amplos poderes para realizar uma variedade de negócios no mercado financeiro, tanto local quanto internacional. Essas estratégias, embora arriscadas, visam superar as rendas tradicionais. É importante ressaltar que, em alguns momentos, os fundos multimercado enfrentam períodos de variação negativa.
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Durante os últimos 36 meses, as perdas mais baixas foram de cerca de 1%, durando apenas um mês. Por outro lado, alguns fundos registraram prejuízos de até 70%, levando 14 meses para se recuperarem. Essa volatilidade é monitorada por uma equipe de especialistas contratados pelos gestores das carteiras.
Para cobrir os custos operacionais, os fundos multimercado geralmente cobram dos cotistas uma taxa de administração fixa de 2% ao ano, além de uma taxa de desempenho de 20% sobre o ganho que exceder o CDI. Esse modelo busca alinhar os interesses dos gestores e dos cotistas, garantindo um retorno proporcional ao patrimônio do fundo.
A avaliação do risco é essencial para os investidores, que buscam retornos superiores. É fundamental considerar parâmetros como a retornabilidade e a variação do rendimento. Em um cenário de alta dos juros, é crucial escolher investimentos que ofereçam um equilíbrio entre retorno e risco.
Ao longo dos últimos três anos, observou-se que os fundos multimercado tendem a ter um desempenho melhor quando o índice Bovespa está em ascensão. Em períodos em que o Ibovespa superou o CDI, a maioria dos fundos obteve rentabilidades acima do benchmark. Essa tendência destaca a importância de acompanhar o mercado e ajustar as estratégias de investimento de acordo com as condições vigentes.
Fonte: @ Valor Invest Globo
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